Versicherung und Finanzen sind zwei relativ zusammenhängende Bereiche. Sie sind ähnlich in Bezug auf Risiko und Unsicherheit. Der CDS oder Credit Default Swap gehört zu den Finanzprodukten, die mit Versicherungen zusammenhängen. Sie spielt eine versicherungsähnliche Rolle für den Fall, dass ein Kredit nicht zurückgezahlt wird.
Der CDS, ein Versicherungsprodukt gegen die Nicht-Rückzahlung eines Kredits
Der CDS oder Credit Default Swap ist ein Vertrag über das Risiko eines Zahlungsausfalls. Es handelt sich um eine Art Versicherungsvertrag. Es gilt das gleiche Prinzip wie bei der Versicherung. Es stellt eine Absicherung gegen das Risiko des Ausfalls eines Referenzunternehmens dar. Eine Partei sichert sich gegen das Risiko der Nichtzahlung einer Schuld durch eine Referenzpartei ab, indem sie einen genau definierten Betrag an die Sicherungseinrichtung zahlt. Im Falle der Nichtrückzahlung des Kredits kümmert sich die Sicherungseinrichtung um die Entschädigung. Banken und Verkäufer sind die Hauptakteure auf dem CDS-Markt. Versicherungsgesellschaften gehören zu den Verkäufern.
Der CDS, ein außerbörslicher Kontrakt und ein finanzielles Mittel der Spekulation
Der CDS an der Börse ist eine außerbörsliche Vereinbarung. Er wird zwischen zwei Einheiten mit einer festen Laufzeit abgeschlossen. Ein Rahmenvertrag regelt die beiden Parteien. Das Unternehmen, das den CDS hält, wird im Falle eines Zahlungsausfalls vom Sicherungsgeber entschädigt. Darüber hinaus ist der CDS ein Mittel zur Spekulation. Es kann unbegrenzt abonniert werden, auch wenn keine Vermögenswerte vorhanden sind. Es ist ein spekulatives Werkzeug. Das Interesse des Inhabers liegt im Ausfall des Basiswerts.
CDS, eine spezielle Ausfallabsicherung
Der CDS an der Börse ist ein regulierter und spezifischer Markt. Er wird durch Parameter wie den Nominalbetrag, die Referenzeinheit und den Spread (die Differenz zwischen dem Kauf- und Verkaufskurs eines Vermögenswertes) oder die Prämie definiert. Ein Basispunkt bestimmt den Wert eines CDS. Dies ist der ausstehende Nominalbetrag oder die Referenzverpflichtung. Die Laufzeit entspricht oft der Laufzeit der zugrunde liegenden Schuld. Anleihen höherer Qualität bilden oft die Basiswerte. Die Prämie bleibt ein wichtiger Parameter. Sie kann bei Informationsfehlern von ihrem theoretischen Wert abweichen.
Ein Credit-Default-Swap ist ein Finanz- und Versicherungsprodukt, das Schutz gegen den Ausfall eines Kredits bietet. Ein spezieller außerbörslicher Markt, der die Übertragung von Schuldenrisiken auf eine andere Einheit ermöglicht.
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